匈奴单于闻汉兵大出，悉徙其辎重北邸郅居水；左贤王驱其群众度余吾水六七百里，居兜衔山；单于自将精兵渡临时水。商丘成军至，追邪径，无所见，还。匈奴使大将与李陵将三万馀骑追汉军，转战九日，至蒲奴水；虏倒霉，还去。马通军至天山，匈奴使大将偃渠将二万馀骑要汉兵，见汉兵强，引去；通无所得失。是时，汉恐车师兵遮马通军，遣开陵侯成娩将楼兰、尉犁、危须等六国兵共围车师，尽得其王公众而还。贰师将军出塞，匈奴使右多数尉与卫律将五千骑要击汉军于夫羊句山峡，贰师击破之，乘胜追北至范夫人城。匈奴驰驱，莫敢距敌。
臣光曰：天下信何尝无士也！武帝好四夷之功，而勇锐轻死之士充满朝廷，辟土广地，无不快意。及后息民重农，而赵过之俦教民耕耘，民亦被其利。此一君之身趣好殊别，而士辄应之，诚使武帝兼三王之量以兴商、周之治，其无三代之臣乎！
征和三年辛卯，公元前九零年春，正月，上行幸雍，至安宁、北地。
三月，甲辰，葬孝武天子于茂陵。
初，侍中仆射马何罗与江充相善。及卫太子起兵，何罗弟通以力战封重合侯。后上夷灭充宗族、党与，何罗兄弟惧及，遂谋为逆。侍中驸马都尉金日磾视其志意有非常，心疑之，阴独察其动静，与俱高低。何罗亦觉日磾意，以故久不得发。是时上行幸林光宫，日磾小疾卧庐，何罗与通及小弟安成矫制夜出，共杀使者，出兵。明旦，上未起，何罗无何从外入。日磾奏厕，心动，立入，坐内户下。斯须，何罗袖白刃从东厢上，见日磾，色变；走趋卧内，欲入，行触宝瑟，僵。日磾得抱何罗，因传曰：“马何罗反！”上惊起。摆布拔刃欲格之，上恐并中日磾，上勿格。日磾投何罗殿下，得禽缚之。穷治，皆伏辜。
秋，七月，地动。
秋，八月，辛酉晦，日有食之。
秋，蝗。
匈奴入上谷，五原，杀掠吏民。
戊辰，太子即天子位。帝姊鄂邑公主共养省中，霍光、金日磾、上官桀共领尚书事。光辅幼主，政本身出，天下想闻其风采。殿中尝有怪，一夜，群臣相惊，光召尚符玺郎，欲收取玺。郎不肯授，光欲夺之。郎按剑曰：“臣头可得，玺不成得也！”光甚谊之。明日，诏增此郎秩二等。众庶莫未几光。
燕王旦自以次第当为太子，上书求入宿卫。上怒，斩其使于北阙；又坐藏匿逃亡，削良乡、安次、文安三县。上由是恶旦。旦辩慧博学，其弟广陵王胥，有勇力，而皆行动没法度，多不对，故上皆不立。
匈奴入五原、酒泉，杀两都尉。三月，遣李广利将七万人出五原，商丘成将二万人出西河，马通将四万骑出酒泉，击匈奴。
济北王宽坐禽兽行他杀。
上病笃，霍光涕零问曰：“如有不讳，谁当嗣者？”上曰：“君未谕前画意邪？立少子，君行周公之事。”光顿首让曰：“臣不如金日磾”日磾亦曰：“臣，本国人，不如光；且使匈奴轻汉矣！”乙丑，诏立弗陵为皇太子，时年八岁。丙寅，以光为大司马、大将军，日磾为车骑将军，太仆上官桀为左将军，受遗诏辅少主，又以搜粟都尉桑弘羊为御史大夫，皆拜卧内床下。光出入禁闼二十馀年，出则奉车，入侍摆布，谨慎谨慎，何尝有过。为人沈静详审，每出入、下殿门，止进有常处，郎、仆射窃识视之，不失尺寸。日磾在上摆布，目不忤视者数十年；赐出宫女，不敢近；上欲内其女后宫，不肯；其笃慎如此，上尤奇特之。日磾宗子为帝弄儿，帝甚爱之，厥后弄儿强大，不谨，自殿下与宫人戏；日磾适见之，恶其淫乱，遂杀弄儿。上闻之，大怒，日磾顿首谢，具言以是杀弄儿状。上甚哀，为之泣；已而心敬日磾。上官桀始以材力得幸，为未央厩令；上尝体不安，及愈，见马，马多瘦，上大怒曰：“令以我不复见马邪！”欲下吏。桀顿首曰：“臣闻圣体不安，日夜恐忧，意诚不在马。”言未卒，泣数行下。上觉得爱己，由是靠近，为侍中，稍迁至太仆。三人皆上素所爱信者，故特举之，授今后事。丁卯，帝崩于五柞宫；入殡未央宫前殿。